Perspectiva global: apostar na China

O grande cenário

Em 2018, a Constituição foi emendada, lançando as bases para os próximos 20 anos de desenvolvimento e dando confiança a quem deseja construir algo grandioso.

Também em 2018, celebraram‑se 40 anos da Reforma e Abertura. A China prometeu solenemente que a reforma não parará e que o país abrirá ainda mais suas portas.

Nesse ano começou a guerra comercial China–EUA. Democratas, republicanos e muitas elites concordaram, de forma incomum, em conter a ascensão chinesa. Ainda assim, cremos: o que não nos mata nos fortalece.

A China realizou a primeira Exposição Internacional de Importação (CIIE), abrindo ainda mais seu mercado ao mundo. Ela complementa a Nova Rota da Seda e reforça os laços da China com o exterior.

Com 1,4 bilhão de habitantes, a China é o maior mercado único e uma das fontes de inovação mais dinâmicas do planeta.

Em manufatura inteligente, ciências da vida e tecnologia digital, o país passou de retardatário a parceiro de corrida e, em muitas áreas, a líder.

Das “duas bombas e um satélite” ao trem‑bala, dos grandes aviões aos pagamentos móveis e ao e‑commerce, a China consegue, ao mesmo tempo, mobilizar grandes projetos nacionais e liberar a vitalidade da iniciativa privada.

As empresas chinesas estão entre as mais globalizadas, presentes nas bolsas de Xangai–Shenzhen, Hong Kong, EUA, Cingapura, Japão e Reino Unido.

Para compartilhar os dividendos do crescimento chinês, adote uma perspectiva global e aposte na China — e em suas empresas de excelência.

Foque nos fundamentos e nas finanças

Análise fundamentalista

Equipe, estrutura acionária, capacidade de P&D, produto, espaço de mercado, modelo de negócio e de receita.

Equipe: talento move a empresa. Fundadores e gestão são os ativos mais valiosos. O caráter e a ética das lideranças moldam o futuro da companhia.

Estrutura acionária: uma estrutura saudável sustenta o crescimento e a eficiência operacional.

P&D: a força em pesquisa define sustentabilidade e competitividade.

Produto: estabilidade, produção em escala e redução contínua de custos para entregar mais valor ao usuário.

Mercado: atender necessidades reais — do cotidiano ao cultural e espiritual.

Modelo de negócio: leve ou intensivo em ativos; guiado por produto ou por projetos. Cadeia de suprimentos e canais de venda estáveis?

Fatores de política: riscos regulatórios e eventuais conflitos éticos.

Indicadores financeiros

Ler e entender demonstrações financeiras é uma habilidade essencial do investidor.

Entenda as regras e aposte com cautela

Regras de negociação

As regras variam bastante entre mercados.

Nos EUA e em Hong Kong, não há limite diário, o sistema é T+0 e é permitido vender a descoberto.

Em Xangai–Shenzhen, há limites diários, T+1 e proibição de “short” para proteger o investidor de varejo.

Sem limites, o mercado tende a precificar boas notícias em um único pregão; os investidores agem com mais racionalidade.

Com limites, as boas notícias atraem fluxo, o teto diário cria gargalos e as avaliações (P/L) tendem a ficar acima das de EUA/Europa.

Quando o teto se rompe, é provável uma correção.

Seja ainda mais prudente com as A‑shares.

Como há cisnes‑negros, jamais invista todo o capital.

Timing

O sucesso depende de estudo, boa seleção de ativos e do timing certo — e de priorizar posições compradas.

Timing é preço. Mesmo ótimas ações exigem paciência. Nem sempre é hora de comprar; comprar no topo costuma doer.

Publicado em: 10 de nov de 2018 · Modificado em: 13 de set de 2025