Высшая мудрость — простота; старые истины работают лучше всего
«Только облигации — это инвестиции; акции — спекуляции. Инвестиции и спекуляции: первое — находить стоимость актива, второе — замечать дефекты рынка». — Бенджамин Грэм.
Самое обыденное часто самое действенное. Инвестирование — это хорошо и последовательно повторять простые вещи.
На горизонте нескольких лет действительно значимые моменты на рынке редки; когда они наступают, действуйте решительно. Главное преимущество частного инвестора перед институтами — фокус и время. Будьте экономически рациональны, сосредоточьтесь на поиске качественных идей и выбирайте большие возможности, а не мелкую суету. Доходность — следствие совокупной компетентности; беда ретейла — путать приоритеты и мечтать о сверхдоходах за счёт высокочастотной торговли.
Инвестору стоит чаще спрашивать: что такое хороший бизнес? Растите вместе с сильными компаниями. Даже торгуя краткосрочно, покупайте активы с потенциалом роста — следующий держатель может оказаться «вэлью»-инвестором.
Не гонитесь за лёгким обогащением и не спешите с прибылью; сперва защитите капитал. Поборите привычку тянуться к телефону ради сделки. Прежде чем покупать или продавать, поторгуйтесь с самим собой. Каждый день пару бумаг закрываются на «лимите» по разным причинам; ставка лишь потому, что одна попалась на глаза, вероятнее всего сделает вас «покупателем последней инстанции». Возможностей на рынке достаточно; слепая покупка не повод для радости, даже если повезло. Когда возможностей много, не бойтесь упустить часть.
Не гоняйтесь за историческими максимумами и не «ловите дно». Не покупайте на новом максимуме: чаще всего за ним следует откат. Падение — не всегда возможность. Возможно, большинство скептично не зря; возможно, резкое падение отражает информацию, недоступную вам.
Имейте мужество ставить стопы: это необходимая защита от «чёрных лебедей». Фиксируйте прибыль вовремя. Осторожная практика — ежемесячный «клиринг»: по сравнению с началом месяца, выводить половину прибыли на отдельный счёт.
Относитесь критично к медиа, особенно к «позитивным» новостям. Показательный пример: перед выборами в США СМИ почти единогласно прочили победу Хиллари Клинтон — и ошиблись.
Опубликовано: 13 сент. 2025 г. · Изменено: 13 сент. 2025 г.
